Informe de Hallazgos — Auditoría Grupo Lavicor

No es robo: es un error de medición que subestima el pasivo. Importa porque distorsiona el objetivo central de cuantificar la deuda real.

Inconsistencia de registro que impide cerrar el pasivo bancario; no implica desvío.

Los instrumentos de gestión del propio cliente están rotos → consistente con 'mala gestión'.

Doble conteo que infla o desordena el pasivo de cheques; error de gestión, no fraude.

Eje de la auditoría. Mezcla de patrimonios: la sociedad asume obligaciones de la persona física. Con implicancias societarias e impositivas (préstamo entre partes / retiro encubierto).

Saneo de la base documental para que el análisis sea confiable.

Doble filo: por un lado sostiene la operación (la familia/empresa inyecta efectivo, a favor de la tesis no-robo); por otro abre el frente de trazabilidad de origen de fondos.

Amplía H-005 con evidencia bancaria movimiento por movimiento: patrimonios entrelazados.

Señal de que el deterioro ya tiene consecuencias legales; eleva el riesgo de nuevos embargos.

Si son préstamos, la deuda bancaria declarada está incompleta; si son descuento de valores, refuerzan el cuadro de cartera estresada. Frente opaco a despejar.

Núcleo de la tesis de Marco: se emiten cheques contra fondos que aún no ingresaron → descalce financiero crónico, no un bache puntual. Es mala gestión financiera, no sustracción.

Práctica de informalidad laboral (mala gestión / evasión de cargas), no robo. Genera una contingencia previsional latente.

Mala estructuración: la mano de obra de obra (UOCRA), propia del rubro de la SAS, está en cabeza de la persona física. Amplía H-005.

La crisis financiera (H-011) se traslada a los sueldos: síntoma directo de iliquidez, no de desvío.

Confirma el circuito de caja paralela: se cobra en efectivo y se retiene para pagar sueldos en negro. Mala gestión/informalidad. El flanco a vigilar: la trazabilidad de esa caja.

A favor de la tesis no-robo: la familia directa pone más plata de la que saca. Pero confirma una mezcla total de patrimonios que igual debe documentarse como cuenta particular de socios.

Refuerza la tesis: no es inversión, es financiación cara apilada para tapar el agujero del descubierto. Si es factoring con recurso = pasivo contingente; si es préstamo = deuda no declarada.

La 'máquina de cheques' es el canal de mezcla de patrimonios, pero la evidencia s.12 + el testimonio de los dueños reclasifican el riesgo de 'dividendo presunto / vaciamiento' a 'FINANCIACIÓN INTERCOMPANY VÍA ENDOSO SIN INSTRUMENTAR': la SAS (que tiene la caja) financia las obligaciones del unipersonal (que factura) usando a Guillermo de puente de endoso. Refuerza la tesis central 'no es robo, es desfinanciamiento'. Confianza HIP-9 (conducto de endoso) ALTA (78% documentado) · HIP-8 (retiro/dividendo encubierto) BAJA (ventana ~$67,6M sin trazar). Sigue siendo contingencia societaria/impositiva (cuenta particular de socios, interés presunto, falta de mutuo).

Síntoma directo del descalce (H-011): no es estafa a terceros, es incumplimiento propio por iliquidez. El rechazo de cheques de CLIENTES externos, en cambio, es bajo (cobranza sana).

El reciclaje de cheques entre las dos entidades infla el negocio aparente: hay que leer los ingresos NETOS de intercompany para no confundir humo con cobranza real.

A priori NO sospechoso (instrumento garantizado por el banco). Si es un cliente real grande, es la primera buena noticia de ingresos genuinos del lado ALUVIN (relevante para la viabilidad).

A favor de la tesis no-robo: aparece un ACTIVO sub-declarado (la cobranza pendiente real es mucho mayor), que mejora la posición neta. Pero abre la pregunta de por qué la cartera declarada era tan baja.

Cuantifica el descalce (H-011) hacia adelante: el agujero es estructural, la cuenta no se cura sola con los cheques en cartera. No es robo; es una bola de cheques que se patea hacia adelante.

Refuerza 'mala gestión / control deficiente': los instrumentos de seguimiento del cliente van atrasados respecto del banco. No es desvío; es falta de conciliación. Hace más confiable el cashflow (H-023), que ahora se nutre de la fecha REAL de débito.

El grupo cobra con cheque y paga endosando ese mismo cheque, sin tocar el banco (que está en descubierto, H-011). Encaja con la mecánica de reciclaje (H-020) y el Hilo H. No es desvío: es la 'enfermedad financiera' de operar íntegramente con valores de terceros. Pero abre un pasivo contingente por acción de regreso fuera de los ~$790M declarados y revela que la cartera real es mayor de lo capturado.

Refuerza al extremo 'no es robo, es desfinanciamiento': el grupo no genera caja operativa por cheque; se sostiene descontando papel (más deuda) y con Caja B. Neteado, el valle del cashflow pasa de -$73,8M a -$216,7M: la cartera es un DRENAJE de ~$185M, no un calce con rebote.